Dans ce guide, vous trouverez la procédure à suivre pour staker vos BLD et également une explication des critères sur lesquels vous devez vous baser pour choisir un validateur.
PRESENTATION D’AGORIC
Agoric est un Layer 1, une blockchain publique utilisant la preuve d’enjeu (proof of stake), qui a pour objectif de permettre aux développeurs de construire rapidement et de façon sécurisée des contrats intelligents (smart contracts) dans le langage de programmation le plus populaire au monde, à savoir JavaScript.
👉 Pour une vidéo d’introduction en Français, n’hésitez pas à regarder la vidéo de Holder.
👉 Pour + d’info en anglais : le site officiel et un blog post complet.
PRESENTATION DU STAKING
Agoric étant proof-of-stake, vous pouvez, si vous possédez des BLD (le token d’Agoric), les staker par le biais d’une délégation à un validateur. Pour information, les validateurs sont les acteurs responsables du traitement des transactions et sécurisent ainsi le réseau.
Aussi, en déléguant votre stake, et outre les récompenses (rewards) de staking, vous favorisez cette sécurisation du réseau. Par ailleurs, cela vous permet de participer à la gouvernance du projet. Les récompenses de staking, quant à elles, sont distribuées en BLD, mais également d’une part des frais en IST (le stablecoin d’Agoric) générés par le protocole (notez que l’activation des frais de gas en IST sera effectuée par une décision de gouvernance).
Agoric, comme les autres projets de l’écosystème Cosmos, permet une délégation « non-custodial », c’est-à-dire que vous gardez le contrôle total sur les BLD que vous déléguez et que les validateurs ne peuvent aucunement y toucher. Le staking par délégation est également très simple d’utilisation, notamment car c’est vous qui « réclamez » (claim) vos récompenses quand vous le souhaitez.
Cependant, notez que lorsque vous stakez, bien que vous gardiez le contrôle sur les BLD, vous ne pouvez les déplacer, les BLD sont « lock ». Il faut donc les « unstake », en tout ou partie, ce qui est faisable à tout moment, mais il existe un délai d’unstaking (« unbonding period ») qui prend 3 semaines à l’heure actuelle (cela peut évoluer selon la gouvernance sur le sujet). Autrement dit, lorsque vous unstakez, il faudra attendre 21 jours avant de pouvoir déplacer à nouveau les BLD. En outre, vous ne toucherez pas de récompenses pendant ce délai.
L’APR dépend de la commission du validateur et du nombre de BLD mis en stake, ce qui évolue donc en permanence, mais est vérifiable sur Keplr. Il tourne actuellement (octobre 2022) autour des 12% pour une commission de 5%.
👉 Pour en savoir + sur le Staking et les Tokenomics vous pouvez vous référer à la source Officielle -en anglais- : https://stake.agoric.com/.
COMMENT STAKER ET DELEGUER VOS BLD ?
Le plus simple à l’heure actuelle est d’utiliser l’extension Keplr que vous pouvez installer ici ou son application mobile.
Il s’agit de l’équivalent de Metamask sur l’écosystème Cosmos (+ d’infos sur le site de Keplr).
Vous pouvez ensuite créer un wallet ou en importer un (pour les débutants, pensez à sauvegarder dans un lieu sûr votre “seed” (liste de mots permettant le backup du wallet) et ne la partager avec personne).
NOTE : De préférence, je vous conseille d’utiliser un « hardware wallet » tel que Ledger, qui permet de garder votre seed en sécurité et qui dispose également d’un guide étape par étape en français.
Si vous ne souhaitez pas passer par un appareil Ledger, sélectionnez « Create new account » (créez un nouveau compte) :
Ouvrez le wallet et sélectionnez le réseau Agoric :
Déposez vos BLD sur votre wallet grâce à l’adresse indiquée (cliquez dessus pour copier automatiquement l’adresse) :
Rendez-vous ensuite sur le dashboard Keplr/Agoric et connectez-vous avec votre wallet Keplr en haut à droite :
Vous pouvez alors sélectionner le validateur de votre choix en cliquant sur “Manage” :
(ou vous pouvez utiliser ce lien direct si vous souhaiter déléguer à mon validateur).
Ensuite, cliquez sur “Delegate” :
Enfin, inscrivez le montant à stake souhaité, validez et approuvez la transaction que Keplr affichera.
Notez que vous pouvez claim régulièrement les BLD pour les remettre en staking, afin de bénéficier d’un effet de compouding et améliorer vos récompenses.
Une fois cela fait, félicitations, vos BLD sont stakés et commenceront à générer des rewards immédiatement.
Vous pouvez suivre votre délégation et “claim” les récompenses à tout moment sur le haut du dashboard Keplr (ou directement dans l’extension Keplr).
COMMENT CHOISIR SON VALIDATEUR ?
Choisir son validateur est un choix personnel, basé sur plusieurs critères.
a) La Commission du validateur
Chaque validateur, pour financer notamment ses coûts opérationnels et de maintenance, applique une commission sur vos rewards : ainsi au lieu de 10 BLD théoriques, vous recevrez en réalité 9.5 BLD si vous déléguez chez un validateur qui applique une commission de 5%. Notez que les rewards qui vous sont affichés sur Keplr sont déjà déduits de la commission, vous n’avez rien à calculer par vous même.
Bien entendu, la commission est la première chose qui saute aux yeux lorsque l’on débute. Celle-ci peut évidemment entrer en compte dans votre choix. Mais il ne faut pas limiter à cette analyse. S’il semble a priori que moins la commission est importante, mieux c’est pour vous, cela reste une analyse limitée car il y a d’autres informations à prendre en compte.
Il faut savoir qu’une faible commission peut masquer un service réduit, ou un suivi moins sérieux. Deuxièmement, les pratiques « marketing » existent et une faible commission peut être un moyen d’attirer de nombreux clients dans un premier temps, avant que le validateur décide d’augmenter la commission. Dans ce cas le validateur compte sur le fait que les délégataires ne changeront pas à nouveau par commodité ou simple oubli. Également et en ce sens notez qu’une commission minimum peut être imposée à tout moment par une décision de gouvernance et que donc une « promesse » de faible commission peut être remise en cause au niveau du protocole.
Bref vous l’avez compris, il est important de bien de se renseigner avant de simplement prendre la commission la plus faible.
b) Le Type de validateur
Grosso modo, il y a trois types de validateur : les plateformes d’échanges, les validateurs professionnels et les validateurs individuels.
- Les plateformes d’échanges (Coinlist, Huobi etc.)
Les échanges permettent un staking facile et simple, souvent sans lock-up (pas d’unbonding period), En ce sens, il s’agit d’une solution pratique et simple pour celui qui ne veut absolument aucune prise de tête.
Cependant, les échanges sont souvent déconseillés pour la simple raison que vous ne contrôlez pas vos tokens, ce qui est contraire à l’esprit crypto et bien entendu à la sécurité de vos fonds. Ils imposent aussi généralement plus de frais, centralise le projet et ne vous donne aucune possibilité de participer à la gouvernance du projet. Enfin, de nombreux projets dans l’écosystème Cosmos considèrent une distribution des tokens par « airdrops » aux personnes qui stakent dans d’autres projets de l’écosystème : ces airdrops excluent le staking effectué par l’intermédiaire d’un échange.
- Les validateurs professionnels
Les validateurs professionnels et réputés sont souvent de bons choix en matière de validateur. Leur réputation impose un grand sérieux en termes d’infrastructure et de monitoring, ainsi que d’une bonne connaissance du projet. Par ailleurs, contrairement aux échanges, vous conservez le contrôle sur vos cryptos.
Le défaut des validateurs professionnels réside dans le fait qu’ils fonctionnent sur un modèle “business” parfois peu accessible et impersonnel. Par ailleurs, certains gros validateurs professionnels peuvent attirer trop de délégations du fait de leur réputation, ce qui engendre une relative centralisation non souhaitée (un validateur qui aurait un poids trop important peut par exemple retarder une mise à jour urgente, bref il s’agit d’un « point of failure »). Enfin, il arrive que les airdrops dans l’écosystème Cosmos ne soient pas distribués à des wallets qui stakeraient à des validateurs ayant atteint un certain seuil dans le projet (par exemple, un validateur qui aurait plus de 10% de pouvoir de vote).
- Les validateurs individuels
Les validateurs individuels sont moins connus et réputés, mais généralement moins impersonnels et avec lesquels vous pouvez discuter, obtenir des explications ou poser des questions. Par ailleurs, opter pour un validateur individuel favorise la décentralisation du projet ce qui est important de garder à l’esprit qu’en tant qu’holder/investisseur/utilisateur. Enfin, ils sont normalement toujours éligibles aux airdrops effectués sur le critère du « être un staker dans ledit projet » (ce qui sera possiblement le cas de projets construits sur Agoric).
Cependant, si ces validateurs ont souvent un contact plus personnalisé, il est aussi parfois plus dur d’avoir un retour rapide, n’opérant pas H24. Enfin, leur sérieux est plus dur à appréhender en termes d’uptime et de protection contre la double signature. La double signature engendre un « slashing » (réduction du stake délégué) dans le cas d’une mauvaise gestion du validateur. Il est à noter cependant, pour relativiser, que les validateurs individuels sont à certains égards moins soumis à ce risque, opérant en effet seul ou en comité réduit, contrairement à une grande équipe où les problématiques de management sont très contraignantes : dans tous les cas il est important de faire sa propre recherche, de discuter et de jauger du sérieux du validateur.
Pour information, mon validateur entre dans cette catégorie. Mon but est de proposer un validateur Agoric avec une commission raisonnable de 4% pour la communauté Française, avec un contact français actif dans le projet, accessible et personnalisé à vos besoins. Pour plus d’informations sur mes objectifs et ma « philosophie », vous pouvez vous référer à ma présentation et mes objectifs sur le lien suivant.
3) L’implication du validateur dans le projet
Un autre critère qui peut être intéressant de regarder est l’implication du validateur dans le projet. Sa participation à la gouvernance, ou dans les développements techniques, peuvent être des atouts non négligeables, puisqu’il montre l’intérêt que porte le validateur au projet, au-delà de sa simple rémunération. Par ailleurs, ces contributions valorisent également le projet, il est donc logique pour un investisseur de les encourager.
Pour vérifier ces points, vous pouvez rechercher dans l’explorateur la participation du validateur aux votes de gouvernance, mais aussi son implication dans les discussions sur les réseaux sociaux. Enfin, il peut être intéressant de regarder le self-stake (le montant que le validateur lui-même stake sur son propre validateur), même si ce n’est pas toujours possible (séparation des wallets).
4) Conclusion
Le choix ultime est purement subjectif et dépend de vos objectifs. Si la commission doit bien sûr entrer en compte, vous comprenez qu’il s’agit aussi d’une démarche plus globale qui doit entrer en adéquations avec vos volontés, notamment en ce qui concerne votre implication à favoriser la décentralisation du projet.
Le plus important est surtout et avant tout, de faire votre propre recherche et votre propre avis. Il faut lire pour s’éduquer sur ce sujet, et ne pas hésiter à poser des questions, car les validateurs sont aussi là pour ça.
Enfin, notez que vous pouvez tout à fait répartir vos tokens et déléguer à plusieurs validateurs. C’est d’ailleurs une démarche conseillée pour réduire le risque lié au slashing et favoriser la décentralisation du projet.
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